Μπαίνει στην τελική ευθεία η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών

Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών εισέρχεται στη τελική φάση με τον ενιαίο εποπτικό μηχανισμό (SSM) να γνωστοποιεί στις 14 και 15 Οκτωβρίου σε κάθε μια τράπεζα ξεχωριστά τις κεφαλαιακές της ανάγκες με βάση τα αποτελέσματα του διαγνωστικού τεστ (AQR) και των ασκήσεων προσομείωσης ακραίων συνθηκών (stress test) στα οποία υποβλήθηκαν.

Επιπλέον, την επόμενη εβδομάδα αναμένεται θα έλθουν στη Βουλή οι αλλαγές στο νόμο που διέπει την λειτουργία του ΤΧΣ (Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας) και την ανακεφαλαιοποίηση σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει την διαδικασία. Η καθυστέρηση στην κατάθεση του σχεδίου νόμου αποδίδεται στους θεσμούς που εξετάζουν τα κείμενα.

Πάντως, τo ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών, δηλαδή της Alpha Bank, της Εθνικής, της Eurobank και της Τράπεζας Πειραιώς, προσεγγίζεται από διαφορετική οπτική γωνία από διαφορετικές ευρωπαϊκές αρχές.

Το θέμα συνδέεται ευθέως με τις χρηματοδοτικές ανάγκες του 3ου ελληνικού προγράμματος που φθάνουν μέχρι τα 86 δισ. ευρώ. Ο ευρωπαικός μηχανισμός σταθερότητας (ESM) έχει δεσμευθεί να βάλλει 50 δισ. ευρώ εκ των οποίων ένα ποσό μέχρι 25 δισ. προορίζεται για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών.

Αν ο λογαριασμός για τις τράπεζες βγεί μικρότερος, είτε γιατί οι συνολικές ανάγκες των τραπεζών είναι μικρότερες των εκτιμώμενων, είτε γιατί οι ιδιώτες καλύψουν ένα μέρος των αναγκών είτε και τα δύο, η χρηματοδότηση του 3ου προγράμματος μειώνεται.

Υπο αυτή την έννοια, όσοι στην ΕΕ, όπως ο ESM, βάζουν ως προτεραιότητα την μείωση της χρηματοδότησης του προγράμματος βλέπουν με καλό μάτι την συμμετοχή των ιδιωτών στις προσεχείς αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.

Ομως, η συμμετοχή των ιδιωτών είναι πιθανόν να μην γίνει πραγματικότητα αν ο λογαριασμός της ανακεφαλαιοποίησης είναι μεγάλος. Σημειώνεται ότι ξένα funds και άλλοι επένδυσαν κάπου 8 δισ. ευρώ στις τέσσερις τράπεζες το 2014 και διστάζουν να βάλλουν κι άλλα γιατί φοβούνται ότι μπορεί να την ξαναπατήσουν.

Αν όμως δεν μπουν στις προσεχείς αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να δουν όλα τα λεφτά που έβαλαν στο παρελθόν να εξανεμίζονται. Κι αυτό γιατί η αξία των υφιστάμενων μετοχών τους θα μειωθεί δραματικά σε περίπτωση που οι ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών αποδειχτούν μεγάλες οπότε οι αυξήσεις θα πρέπει να είναι μεγάλες.

Ευρωπαίοι αξιωματούχοι, τραπεζίτες και μεγάλα ξένα funds έχουν προτείνει τρόπους ανακεφαλαιοποίησης που οδηγούν σε μικρότερες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών ώστε να μπουν οι ιδιώτες στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, βάζοντας λιγότερα λεφτά.

Η κεντρική ιδέα βασίζεται στη λεγόμενη «προληπτική» ανακεφαλαιοποίηση. Σύμφωνα μ” αυτή την εκδοχή, οι ιδιώτες θα καλύψουν τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν από το AQR (Asset Quality Review) και το βασικό σενάριο της άσκησης προσομείωσης ακραίων καταστάσεων (stress test).

Το επιπλέον ποσό που θα προκύψει στο δυσμενές σενάριο του stress test θα μπορούσε να καλυφθεί από το ΤΧΣ (Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας). Αυτό μπορεί να γίνει με την έκδοση προνομιούχων μετοχών ή άλλων εργαλείων.

Σημαντικό ρόλο στη διατύπωση των όρων της αναχρηματοδότησης παίζει ο ενιαίος εποπτικός μηχανισμός της ΕΚΤ (SSM) με στελέχη του οποίου θα συναντηθούν προσεχώς οι διοικήσεις των τραπεζών για να πληροφορηθούν τα νούμερα.

Ο SSM εμφανίζεται να δίνει βάρος στη πλήρη κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών ώστε να μπορούν να απορροφήσουν μελλοντικά σόκ, π.χ. μια νέα έκρηξη των προβληματικών δανείων, και όχι στο ύψος των αναγκών όπως ο ESM.

Αναλυτές επισημαίνουν ότι το SSM (Single Supervisory Mechanism) δεν θέλει να επαναληφθεί το φαινόμενο των προηγούμενων ετών που οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν δυο φορές αλλά έφθασαν στο σημείο να χρειάζονται εκ νέου κεφάλαια. Εστω κι αν δεν είχαν την κύρια ευθύνη.

Ο ενιαίος εποπτικός μηχανισμός έδειξε τις διαθέσεις του στα τέλη της προηγούμενης εβδομάδας. Τραπεζίτες ανέφεραν ότι ο SSM τους γνωστοποίησε ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (Common Equity Tier I) για το βασικό σενάριο της άσκησης προσομείωσης ακραίων καταστάσεων (stress test) θα τεθεί στο 10,5% από 8% που είχε τοποθετηθεί στην πανευρωπαϊκή άσκηση του 2014.

Η συγκεκριμένη εξέλιξη μεταφράζεται σε περισσότερα κεφάλαια σε σχέση με εκείνα που θα χρειάζονταν αν ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας τοποθετείτο στο 8% για το βασικό σενάριο όπως πέρυσι.

Επομένως, η συγκεκριμένη κίνηση, αν επιμείνει, δυσκολεύει την συμμετοχή των ιδιωτών στις προσεχείς αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών στα πλαίσια της ανακεφαλαιοποίησης.

Ομως, την τελευταία λέξη στο ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών θα έχει το ΔΣ της ΕΚΤ που θα συνεδριάσει μέσω τηλεδιάσκεψης για να αποφασίσει τους τελικούς όρους της ανακεφαλαιοποίησης.

Εκεί θα φανεί αν μπορεί να βρεθεί μια λύση που θα συμβιβάζει την πλήρη ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών με ταυτόχρονη μείωση του λογαριασμού μέσω της συμμετοχής των ιδιωτών επενδυτών.



ert.gr

EBA: Η νομοθεσία της ΕΕ προστατεύει τους καταθέτες

Τέλος στα σενάρια για κούρεμα σε καταθέσεις κάτω των 100.000 ευρώ βάζει ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών. «Η νομοθεσία της ΕΕ είναι σε θέση να προστατεύσει τους Έλληνες καταθέτες λιανικής». Δηλώνει άγνοια για τέτοιο σχέδιο σε ελληνική τράπεζα. Τι λέει η οδηγία της Ε.Ε.

Αγνοια για σχέδιο κουρέματος σε καταθέτες ελληνικών τραπεζών δηλώνει ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών, διαψεύδοντας σχετικό δημοσίευμα των Financial Times, ενώ τονίζει ότι η ευρωπαϊκή νομοθεσία προστατεύει τις καταθέσεις έως 100.000 ευρώ.

Ειδικότερα, ο Andrea Enria, ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (European Banking Authority, ΕΒΑ), το θεσμικό όργανο της Ευρωπαϊκής Ένωσης (EE) που φέρνει σε συνεργασία τις τραπεζικές εποπτικές και ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ, έκανε σήμερα την ακόλουθη δήλωση:

«Δεν είμαι ενήμερος για κάποιο σχέδιο για επιβολή «κουρέματος» στους καταθέτες λιανικής των ελληνικών τραπεζών, όπως αναφέρθηκε από μέσα ενημέρωσης σήμερα το πρωί.

Πολύ αμφιβάλλω ότι κάποια αρχή ή δημόσιος φορέας σε επίπεδο ΕΕ ή κράτους μέλους θα μπορούσε να εξετάσει την επιλογή αυτή, καθώς αυτό θα ήταν αντίθετο προς το δίκαιο της ΕΕ.

Σε αυτή την περίπτωση η ΕΒΑ θα εκκινήσει αμέσως τη διαδικασία εξέτασης παραβίασης της νομοθεσίας της ΕΕ. Στη δήλωσή του ο κ. Enria υπενθύμισε ότι «η νομοθεσία της ΕΕ είναι σε θέση να προστατεύσει τους Έλληνες καταθέτες λιανικής, όπως και κάθε άλλο καταθέτη στην ΕΕ».

- Η νομοθεσία της ΕΕ για τις καταθέσεις

- H οδηγία 2014/49 / ΕΕ

H ανακοίνωση της EBA

«Andrea Enria, Chairperson of the European Banking Authority (EBA), the EU institution that brings together the banking supervisors and regulators of the EU, said today in a statement: "I am not aware of any plans to introduce haircuts to retail depositors of Greek banks, as reported in the media this morning. I highly doubt that any authority or public body at EU or Member State level could consider this option, as it would be against EU law and the EBA would immediately start breach of EU law proceedings".

In his statement Enria reminded that "EU legislation is in place to protect retail Greek depositors, as any other depositor in the EU".

Βροχή οι διαψεύσεις για το δήθεν bail in

Με κατηγορηματικό τρόπο διαψεύδουν σύσσωμες οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών δημοσίευμα των Financial Times σύμφωνα με το οποίο οι ελληνικές τράπεζες εξετάζουν «σχέδια» να προχωρήσουν σε κούρεμα καταθέσεων σε ποσοστό 30% για ποσά από 8.000 και άνω.

Το Euro2day.gr επικοινώνησε με ανώτατα τραπεζικά στελέχη οποία τονίζουν πως δεν επεξεργάζονται κούρεμα καταθέσεων σημειώνοντας ότι έτσι κι αλλιώς αν τεθεί τέτοιο θέμα δεν θα είναι… εκείνοι, αλλά οι αρμόδιες αρχές που θα αποφασίσουν ποσό και ποιοι θα «κουρευτούν». 

Πλήρως ανυπόσταστο χαρακτήρισε η πρόεδρος της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών και της Εθνικής Τράπζας κα Λούκα Κατσέλη με τηλεφωνική της παρέμβαση στον ΣΚΑΪ, υποστηρίζοντας ότι «αυτό το δημοσίευμα είναι μόνο εκ του πονηρού». Όπως επισήμανε, «δεν υπάρχει κανένα τέτοιο σενάριο».

Σε άμεση διάψευση προχώρησε και το υπουργείο Οικονομικών: Το δημοσίευμα των Financial Times για κούρεμα καταθέσεων είναι προβοκάτσια και αποτελεί υπονόμευση του δημοψηφίσματος της Κυριακής και της λαϊκής ετυμηγορίας. Το Υπουργείο Οικονομικών ζητά από τους FT να ανακαλέσουν το ψευδέστατο δημοσίευμα. Η Πρόεδρος της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών, κυρία Λούκα Κατσέλη, έχει ήδη διαψεύσει κατηγορηματικά αυτή τη νοσηρή «είδηση».

Όπως υποστηρίζεται από τους Financial Times, «το κούρεμα θα επιβληθεί στο πλαίσιο μιας συνολικής αναδιάρθρωσης του τραπεζικού τομέα μόλις η Ελλάδα επιστρέψει σε πρόγραμμα διάσωσης», ωστόσο η ίδια πηγή σημείωσε πως «αυτό δεν είναι κάτι που θα συμβεί άμεσα».

Από την άλλη πλευρά, αξιωματούχοι της ευρωζώνης ανέφεραν στους FT, ότι δεν έχει ληφθεί καμία απόφαση. Άλλωστε μια τέτοια διαδικασία δεν ξεκινά από τις ελληνικές τράπεζες αλλά από την ΕΚΤ εάν και εφόσον κηρύξει τις ελληνικές τράπεζες μη φερέγγυες (insolvent) ή αποσύρει την στήριξη που δίνει με τη μορφή του ELA.

euro2day

Morgan Stanley: Ραγδαία επιδεινώνεται η κατάσταση στην Ελλάδα

H οικονομία της χώρας αρχίζει να συρρικνώνεται, τα φορολογικά έσοδα υπολείπονται των στόχων και η πολιτική αστάθεια φαίνεται να αυξάνεται, τόσο στο εσωτερικό της χώρας όσο και στις σχέσεις της με τους πιστωτές της.

Η πιθανότητα να δούμε ένα συμβιβασμό έχει ελαχιστοποιηθεί, αναφέρει στην έκθεσή της η Morgan Stanley.

Όπως αναφέρει η ίδια δεν θεωρεί πως η πιθανότητα εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ έχει μειωθεί. Αν συνεχίσουμε να βάζουμε αυτή την πιθανότητα στο 1 προς 4 τους επόμενους 6 μήνες, η πιθανότητα αυτή θα αυξηθεί περαιτέρω. Αυτό που φαίνεται πιο πιθανόν τώρα είναι η πιθανότητα ενός ατυχήματος, ώστε να απαιτηθεί η επιβολή ελέγχων στη κίνηση κεφαλαίων. Η Morgan Stanley εκτιμά πως αυτή η πιθανότητα έχει αυξηθεί από το 1 προς 5 στο 1 προς 3.

Η επίπτωση ενός Grexit στην υπόλοιπη Ευρωζώνη θα μπορεί πλέον να περιοριστεί εύκολα. Όμως η ασφάλεια που προσφέρει η ΕΚΤ και ESM θα μπορούσαν να παράσχουν μεγαλύτερη προστασίας την περιφέρεια της Ευρωπαικής Ένωσης, η οποία θα ανακτήσει την ισορροπία της και θα επιστρέψει στην ανάπτυξη. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν μειώσει την έκθεσή τους στην Ελλάδα.

Η Morgan Stanley συστήνει μεγαλύτερη προσοχή στα ελληνικά κρατικά ομόλογα. Τα ελληνικά ομόλογα, με απόδοση 10% αποτελούν ένα «σπάνιο φαινόμενο» εκεί όπου τα bunds πληρώνουν λιγότερο από 0,25% και τα ιταλικά ομόλογα λιγότερο από 1,25%. Ο διεθνής οίκος αφαιρεί τα ελληνικά κρατικά ομόλογα από τη λίστα των κορυφαίων 15 trades του για το 2015.

Επιπλέον η υψηλότερη πιθανότητα που χρειάζεται είναι να επιβληθούν έλεγχοι στην κίνηση κεφαλαίων, θα έκανε τον οίκο πιο επιφυλακτικό ως προς το ευρώ. Μια τέτοια απόφαση, είτε με την παραμονή ή την έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ, θα αφαιρούσε την αβεβαιότητα.

Τα risk premia των ευρωπαϊκών μετοχών παραμένουν ψηλά και η έκδοση και η τεχνική εικόνα της πιστωτικής αγοράς είναι υποστηρικτική. Το ρίσκο είναι πως υπάρχει ήδη μια εκτίμηση για αγνόηση της Ελλάδας Στις μετοχές , το σενάριο παραμονής με την επιβολή ελέγχων και το σενάριο εξόδου έχουν ουσιαστικά ρίσκα για τις τράπεζες. H Morgan Stanley υποβαθμίζει τις ελληνικές μετοχές σε neutral.

H Morgan Stanley αναφέρει τρία σενάρια:

1. Παραμονή στην Ευρωζώνη με πιθανότητα 40%. Το σενάριο αυτό θα ήταν το αποτέλεσμα ενός πολιτικού συμβιβασμού. Από τα τρία πιθανά σενάρια που θέλει ο ΣΥΡΙΖΑ θα είναι η ανατροπή του μνημονίου.

Ο οίκος υποθέτει πως η κυβέρνηση θα θέσει σε4 εφαρμογή ένα λιγότερο απαιτητικό πακέτο μέτρων σε συμφωνία με τους πιστωτές και με την προοπτική λιγότερης λιτότητας, παράταση της λήξης των ομολόγων και μείωσης των επιτοκίων, καθώς και συμμετοχή στο QE της ΕΚΤ, που θα βοηθήσει να βρεθεί μια συμβιβαστική λύση. Στο σενάριο αυτό έδινε ποσοστό 55% οι πιθανότητες του αποτελέσματος αυτού έχει μειωθεί, λόγω των εγχώριων πολιτικών περιορισμών της κυβέρνησης.

2. Έξοδος από την Ευρωζώνη, με πιθανότητα 25%. Αυτό θα συνέβαινε αν η έλλειψη του συμβιβασμού οδηγούσε σε σκληρές διαπραγματεύσεις, στη συνέχεια θα οδηγούσε σε επιδείνωση αντίδρασης της αγοράς, κατάρρευση των διαπραγματεύσεων και αποκοπή των ελληνικών τραπεζών από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ. Οι πιθανότητες υλοποίησης αυτού τ5ου αποτελέσματος δεν έχουν αυξηθεί, αλλά ούτε έχουν μειωθεί, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Morgan Stanley. Το βασικό σενάριο που θεωρεί ο οίκος είναι η πιθανότητα ενός λάθους βήματος να οδηγήσει σε έξοδο.

3. Το ενδιάμεσο σενάριο, με πιθανότητα 35%. Πρόκειται για το σενάριο που η Morgan Stanley ονομάζει «staycation», στο οποίο δε υπάρχει συμβιβασμός τους επόμενου 3-6 μήνες. Έτσι θα επιβληθούν έλεγχοι στην κίνηση κεφαλαίων ώστε να είναι πλήρες μέλος της ευρωζώνης αν παραμείνει στη νομισματική ένωση.

Αυτό το σενάριο θα εξελισσόταν σε ένα από τα δύο προαναφερθέντα σενάρια. Αν αυτό συμβεί τότε η πιθανότητα εξόδου είναι 60%, σε οριζόντια 12-18 μήνες και η πιθανότητα άρσης ελέγχου κεφαλαίου θα είναι 40%. Η φθορά στην οικονομία του τραπεζικού συστήματος και της εμπιστοσύνης θα μπορούσαν να οδηγήσουν στην έξοδο από λάθος πολιτική.

Σύμφωνα με την Morgan Stanley, οι πιθανότητες παραμονής ή εξόδου της χώρας από την ευρωζώνη είναι μοιρασμένες, ενώ υπάρχουν πτωτικά ρίσκα σε περίπτωση που επιβληθούν έλεγχοι στην κίνηση κεφαλαίων. Πέρα από τις οικονομικές εξελίξεις, τις ροές των καταθέσεων και της χρηματοδότησης τ6ου κράτους, αυτό που αξίζει είναι οι διαπραγματεύσεις σε σχέση με τα μέτρα που υποτίθεται ότι πρέπει να εφαρμόσει η Ελλάδα μέχρι το τέλος του Απριλίου.

Η Morgan Stanley διατηρεί ουδέτερη στάση για τις ελληνικές μετοχές, καθώς οι πιθανότητες παραμονήε ή εξόδου από το ευρώ είναι μοιρασμένες. Αν και ο οίκος βλέπει μακροπρόθασμα αξία αλλά και άνοδο στο σενάριο παραμονής στην ευρωζώνη.

Το σενάριο του συμβιβασμού θα οδηγούσε σε περιθώριο ανόδου 88% σε οριζόντια 12 μήνες, ενώ αντίθετα μια έξοδος από το ευρώ θα οδηγούσε σε σημαντικές πτώσεις τις ελληνικές μετοχές. Ένα τέτοιο σενάριο για τις τράπεζες θα σήμαινε περαιτέρω ύφεση, αυξημένες χρεοκοπίες, φυγή καταθέσεων, επομένως η Morgan Stanley εκτιμά πως η αξία των μετοχών των τραπεζών θα τείνουν προς το μηδέν. Οι μετοχές εκτός χρηματοοικονομικού κλάδου θα πήγαιναν καλύτερα, όμως οι απώλειες θα ήταν σημαντικές για τους ξένους επενδυτές, λόγω αλλαγής νομίσματος. Το ενδιάμεσο σενάριο έχει καθυστέρηση ανάκαμψης και αυξημένα ρίσκα με περιθώριο πτώσης 35%.

Η Morgan Stanley τονίζει πως προτιμά τις μετοχές εκτός χρηματοοικονομικού κλάδου στην Ελλάδα, πιστεύοντας πως η αστάθεια θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα τους επόμενους μήνες, μέχρι να υπάρξει συμφωνία στις διαπραγματεύσεις με τους εταίρους της ΕΕ για το ελληνικό χρέος. Βραχυπρόθεσμα προτιμά τις μετοχές εκτός χρηματοοικονομικού κλάδου. Πολλές μετοχές εκτός χρηματοοικονομικού κλάδου έχουν ισχυρούς ισολογισμούς και έχουν προχωρήσει τα τελευταία χρόνια σε αναδιάρθρωση στα κόστη τους. Η Morgan Stanley σημειώνει ανθεκτικέ επιδόσεις που έχουν δείξει ότι οι ελληνικές μετοχές εκτός χρηματοοικονομικού κλάδου είναι +4% έναντι των τραπεζών -38%.

Η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από τη χρηματοδότησή της ευρωζώνης έχει αυξηθεί και πάλι στο 21,8%, αναφέροντας πως το πιο άμεσο ρίσκο στην περίπτωση εξόδου είναι αυξημένες οι εκροές καταθέσεων.

Το ενδεχόμενο να αυξάνεται η πιθανότητα «staycation». Όπως αναφέρει η Morgan Stanley, αυτό φαίνεται από τις εκροές 16,3 δις ευρώ που έχουν σημειωθεί από τον Νοέμβριο. Σε συνδυασμό με τη μείωση, στο μισό, της χρηματοδότησης από τις ξένες τράπεζες, έχει αυξήσεί την εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από πόρους του Ευρωσυστήματος στο 21,8% των assets τον Ιανουάριο. Δημοσιεύματα στον Τύπο κάνουν λόγο για επιπλέον εκροές στις καταθέσεις 6-7 δις ευρώ τον Φεβρουάριο.

Όπως σημειώνει η Morgan Stanley, στην οικονομική κρίση το 2012, το ένα τρίτο των ισολογισμών των ελληνικών τραπεζών χρηματοδοτούνται από την ΕΚΤ, μέσω ΕLA.

Αν αυξηθεί η εκροή καταθέσεων λόγω φόβων για έξοδο της χώρας από την ευρωζώνη  το σύστημα θα έρχονταν αντιμέτωπο με ένα τεράστιο και μη διαχειρήσιμο χρηματοδοτικό κενό. Η Morgan Stanley εκτιμά πως μια πτώση των καταθέσεων κατά 20% θα είχε ως αποτέλεσμα ένα χρηματοδοτικό κενό ύψους περίπου 82 δισ. ευρώ, ή περίπου 40% του ΑΕΠ. Σύντομα θα ακολουθούσαν μια αντιστροφή στην σύγκλιση του κόστους χρηματοδότησης, ρίσκα πιστωτικής κρίσης και σημαντική επιδείνωση της ποιότητας των assets.

Ομοίως στην οικονομική δραστηριότητας που προβλέπεται στην περίπτωση εξόδου από το ευρώ (-3,5%), ο οίκος εκτιμά πως ο τραπεζικός δανεισμός θα μειώνονταν σημαντικά, με τις τράπεζες να υφίστανται σημαντική επιδείνωση της ποιότητας των assets τους.

Η διαφοροποίηση από τα κόστη ρίσκου του βασικού σεναρίου, προς τα υψηλά επίπεδα που παρατηρήθηκαν το 2012, θα είχε ως αποτέλεσμα τεράστιες απώλειες που θα ισοδυναμούσαν με το 11-16% των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών.

Καθώς επιδεινώνονται οι μακροοικονομικές προοπτικές της χώρας και το σενάριο παραμονής στο ευρώ φαίνεται λιγότερο πιθανό, το απαισιόδοξο σενάριο για τις ελληνικές τράπεζες φαίνεται πιο πιθανό, καταλήγει η Morgan Stanley. Ήδη πολλά από τα ρίσκα του απαισιόδοξου σεναρίου είναι εμφανή στο βασικό σενάριο, αντανακλώντας την επίπτωσης που έχουν στο story της ανάκαμψης των αποδόσεων ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών η αβεβαιότητας στην πολιτική και στις διαπραγματεύσεις για το χρέος.

Ο οίκος δίνει σύσταση neutral για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, αξιολογώντας τις μετοχές των Alpha Bank,  Eurobank και Πειραιώς με equalweight, ενώ για αυτούς που θεωρούν ότι το αποτέλεσμα μπορεί να είναι πιο ήπιο από αυτό που φοβούνται στην αγορά.

Πηγή: enikonomia

ΕΚΤ: Τα EFSF ομόλογα των ελληνικών τραπεζών είναι επιλέξιμα για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE )

ΕΚΤ: Τα EFSF ομόλογα των ελληνικών τραπεζών είναι επιλέξιμα για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE )

Τα ομόλογα έκδοσης EFSF που χρησιμοποιήθηκαν για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών στο πρόγραμμα διάσωσης είναι επιλέξιμα για αγορές στα πλαίσια του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (QE) ανέφερε εκπρόσωπος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) σύμφωνα με το Bloomberg.

Οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούσαν να πουλήσουν τα ομόλογα EFSF και υποχρεώνονταν να τα τιμολογούν στο άρτιο ή 100% της ονομαστικής τους αξίας πριν από αυτή την απόφαση.

H αξία των ομολόγων EFSF ανέρχεται σε 37 δισ. ευρώ. Η Τράπεζα Πειραιώς εμφανίζεται να κατέχει ομόλογα έκδοσης EFSF αξίας 14,22 δισ. ευρώ. Η Εθνική εκτιμάται πως κατέχει ομόλογα έκδοσης EFSF ύψους 9,08 δισ. ευρώ σε ομόλογα ESM. Η Eurobank εμφανίζεται να κατέχει ομόλογα EFSF ύψους 10,04 δισ. και η Alpha Bank 4,1 δισ. ευρώ.

Η είδηση κυκλοφόρησε νωρίτερα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, δίνοντας μεγάλη ώθηση στις τραπεζικές μετοχές καθώς εκτιμάται ότι οι τράπεζες θα αποκομίσουν αξιοσημείωτα λογιστικά κέρδη από τις αγορές της EKT. H μετοχή της Alpha Bank κέρδιζε 12,21%, της Eurobank 16,30%, της Τράπεζας Πειραιώς 20,44% και της Εθνικής 13,45% βαδίζοντας προς το κλείσιμο.

Χωρίς εκπλήξεις τα stress test για τις ελληνικές τράπεζες

Σχεδόν μηδενικές κεφαλαιακές ανάγκες των τεσσάρων συστημικών τραπεζών δείχνουν τα stress test της EKT, μετά την παραδοχή της Κεντρικής Τράπεζας για τη χρήση στοιχείων 2014 (μετά ΑΜΚ και σχεδίων αναδιάρθρωσης-Δυναμικό Σενάριο).
Μάλιστα, τα αποτελέσματα αυτά δεν περιλαμβάνουν το όφελος από τον αναβαλλόμενο φόρο που θα προσμετρηθεί σύμφωνα με τραπεζικές πηγές όταν λάβει την έγκριση και των γενικών συνελεύσεων.
Το ΥΠΟΙΚ εκφράζει την ικανοποίησή του για τα αποτελέσματα, δίδοντας έτσι έμφαση στο γεγονός ότι μένουν ακέραια τα 11,4 δισ. ευρώ του ΤΧΣ (σημ. που θέλει η κυβέρνηση να μετατρέψει σε προληπτική πιστοληπτική γραμμή), ενώ η ΤτΕ σε δική της ανακοίνωση, δίνει έμφαση στην σημαντική ενίσχυση της κεφαλαιακής θέσης των τραπεζών, μετά τις αυξήσεις κεφαλαίων και τα σχέδια αναδιάρθρωσης που υλοποιούνται.
Τραπεζικά στελέχη κάνουν λόγο για αναμενόμενα αποτελέσματα και εξηγούν ότι προκύπτουν στη βάση του δυναμικού σεναρίου (μετά ΑΜΚ και σχεδίων αναδιάρθρωσης). Όσο για τα «στατικά» στοιχεία του 2013 (σημ. δηλαδή προ των ΑΜΚ και των σχεδίων), δείχνουν συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες ύψους 8,7 δισ. ευρώ.
Πώς προκύπτουν από το «κενό» του 2013 τα καλά νέα του 2014
Η διαφορά ανάμεσα στα ποσά μεταξύ του 2013 (σημ. οι πίνακες της ΕΚΤ για τη στατική θέση των τραπεζών στο τέλος του 2013 δείχνει να υπάρχουν μεγάλες κεφαλαιακές ανάγκες) και στις «δυναμικές», όπως λέγονται οι τελικές εκτιμήσεις για τις 4 συστημικές τράπεζες, οφείλεται στο γεγονός ότι η ΕΚΤ δέχθηκε να συνυπολογιστούν από την αρχή του έτους οι «κινήσεις» που μεσολάβησαν στην ελληνικές τράπεζες: οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου αλλά και οι παρεμβάσεις μέσω των σχεδίων αναδιάρθρωσης.
Σημειώνεται ότι τα αποτελέσματα βασίζονται στα οικονομικά στοιχεία της 31/12/2013 και στη συνέχεια υπολογίζονται οι αυξήσεις κεφαλαίου και οι λοιπές κεφαλαιακές ενέργειες.
Η αναλυτική έκθεση που ανακοίνωσε η ΕΚΤ, δείχνει 17,55 εκατ. ευρώ ανάγκες για την Eurobank ενώ αναφέρει για τη συγκεκριμένη τράπεζα και για την Εθνική ότι υπό το «δυναμικό σενάριο» δεν έχουν «πρακτικά καμία ή σχεδόν καμία ανάγκη περιλαμβανομένων των αυξήσεων που ήδη έγιναν».
Εκτός υπολογισμών τα οφέλη από το αναβαλλόμενο φόρο
Παράθυρο υπό όρους όμως για πρόσθετη βελτίωση της «θέσης» των ελληνικών τραπεζών αφήνει η ΕΚΤ καθώς αναφέρει ότι δεν περιλαμβάνονται ούτε στο «δυναμικό» σενάριο η θετική επίδραση από τον αναβαλλόμενο φόρο, λόγω του χρόνου ψήφισης της ρύθμισης. Αντιθέτως, επισημαίνει στην έκθεσή της περιλαμβάνονται σε αυτά της Πορτογαλίας.
Για την Ελλάδα θα συνυπολογίζονται στα κεφάλαια των τραπεζών, υπό την προϋπόθεση της εκπλήρωσης συγκεκριμένων όρων, με δεδομένο ότι η εφαρμογή της σχετικής νομοθεσίας θα συνεχίζεται, επισημαίνεται από την ΕΚΤ.
Αλλά και η ΤτΕ στην σημερινή ανακοίνωσή της διευκρινίζει ότι τα αποτελέσματα δεν περιλαμβάνουν «τις πρόσφατες νομοθετικές ρυθμίσεις που επιτρέπουν τη μετατροπή μέρους των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων των ελληνικών τραπεζών σε αναβαλλόμενες οριστικές και εκκαθαρισμένες απαιτήσεις έναντι του Δημοσίου».
Τραπεζικοί κύκλοι αναφέρουν ότι η πρώτη εκκρεμότητα στο πεδίο του αναβαλλόμενου φόρου είναι οι Γενικές Συνελεύσεις των τραπεζών που θα πρέπει να αποδεχτούν και οι ίδιες τη συγκεκριμένη μέθοδο. Η πιο μεγάλη εκκρεμότητα θα έρθει αργότερα με την εφαρμογή των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ από το 2015 με την οποία μπορεί να μπει ένα πλαφόν στο ύψος του αναβαλλόμενου από τον οποίο η κυβέρνηση προσδοκά όφελος για την εικόνα των τραπεζών έως 2,5 δισ. ευρώ.
Το μαξιλάρι του ΤΧΣ
Υπενθυμίζεται ότι το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έχει ένα «μαξιλάρι» 11,4 δισ. ευρώ το οποίο επιθυμεί διακαώς η κυβέρνηση να χρησιμοποιήσει ως νέα προληπτική πιστοληπτική γραμμή. Βέβαια, όπως γράφει και το Κεφάλαιο του Σαββάτου τα τεστ αντοχής ολοκληρώνονται τυπικά στις 10 Δεκεμβρίου και προς το παρόν η στάση της ΕΚΤ φέρεται να είναι επιφυλακτική.
Τα στοιχεία ανά τράπεζα
Πλεόνασμα 340 εκατ. ευρώ εμφανίζει η Τρ. Πειραιώς (δυναμικός ισολογισμός), με το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να διαμορφώνεται στο 6,7% υπό το δυσμενές σενάριο. Αναλυτικότερα, εμφάνισε ανάγκες 659,9 εκατ. ευρώ με βάση το στατικό σενάριο (core tier 1 στο 4,39%) για τα τέλη του 2013, ωστόσο με τον υπολογισμό της αύξησης κεφαλαίου των 1,75 δισ. ευρώ (αποπλήρωσε τις προνομιούχες μετοχές του Δημοσίου με 750 εκατ. ευρώ), υπερκάλυψε τις κεφαλαιακές της ανάγκες και εμφανίζει πλεόνασμα 340 εκατ. ευρώ.
Υπό την προσέγγιση του Δυναμικού Ισολογισμού, η Τράπεζα Πειραιώς εμφάνισε κεφαλαιακό δείκτη Common Equity Tier 1 (“CET1”) 11,4% στο “βασικό” σενάριο και 6,7% στο “δυσμενές” σενάριο, έναντι ελάχιστης απαίτησης για δείκτες 8,0% και 5,5% αντίστοιχα.
Μαζί με τον αναβαλλόμενο φόρο, ο δείκτης CET1 υπό το Στατικό Ισολογισμό αυξάνεται στο 11,8% υπό το “βασικό” σενάριο και στο 7,7% υπό το “δυσμενές” σενάριο.
Καθαρές κεφαλαιακές ανάγκες μόλις 290,5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 273,28 εκατ. ευρώ αφορούν στην Εθνική Τράπεζα και άλλα 17,5 εκατ. ευρώ τη Eurobank ανέδειξαν τα πανευρωπαϊκά stress tests για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Με δεδομένο ότι η Αlpha Bank και η Πειραιώς πέρασαν με επιτυχία τα τεστ και δεν θα απαιτηθεί να εξεύρουν πρόσθετα κεφάλαια, η υποχρέωση μικρής κεφαλαιακής ενίσχυσης περιορίζονται στις άλλες δύο τράπεζες.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στην έκθεση της ΕΚΤ επισημαίνεται ότι δεν έχει ληφθεί υπόψιν η επίδραση από τις αλλαγές στην εθνική νομοθεσία σε ό,τι αφορά την αναβαλλόμενη φορολογία. Ωστόσο, επισημαίνεται ότι πρακτικά Eurobank και Εθνική Τράπεζα δεν παρουσιάζουν κεφαλαιακό έλλειμμα.
Για τη μεν Εθνική το ποσό αναμένεται ότι θα καλυφθεί από την πώληση έως και του 40% των μετοχών της τουρκικής Finansbank. Τα stress tests έδειξαν πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες 3,432 δισ. ευρώ σύμφωνα με το στατικό σενάριο και τα στοιχεία του 2013 όπου δεν περιλαμβάνονταν τα πλάνα αναδιάρθρωσης και η τελευταία αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας και 930 εκατ. ευρώ προ της αύξησης κεφαλαίου σύμφωνα με τα στοιχεία της EBA. Η Εθνική έχει ήδη συγκεντρώσει 2,5 δισ ευρώ στην τελευταία ΑΜΚ με αποτέλεσμα οι καθαρές ανάγκες να διαμορφώνονται σε 273,3 εκατ. ευρώ συμπεριλαμβανομένης και της ενίσχυσης που θα προέλθει από την εφαρμογή του πλάνου αναδιάρθρωσης.
Στην περίπτωση της Eurobank τα stress test έδειξαν κεφαλαιακό έλλειμμα 4,628 δισ. ευρώ, και 1,76 δισ. ευρώ αν δεν συμπεριληφθεί η τελευταία αύξηση κεφαλαίου. Η τράπεζα έχει ενισχύσει τα κεφάλαιά της κατά 2,86 δις. ευρώ, και έτσι οι καθαρές ανάγκες περιορίζονται σε μόλις 17,5 εκατ. ευρώ μετά τα πλάνα αναδιάρθρωσης, τις οποίες πιθανόν θα καλύψουν μέσω ΑΜΚ οι μέτοχοι της τράπεζας.
Η Αlpha Bank ολοκλήρωσε τα τεστ με την καλύτερη αξιολόγηση και κατετάγη ανάμεσα στις 20 καλύτερες τράπεζες πανευρωπαϊκά. Ακόμη και με βάση το δυσμενές σενάριο έχει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 8,07%. Με τον υπολογισμό της αύξησης κεφαλαίου και των πλάνων αναδιάρθρωσης του 2014 ο δείκτης Core Tier 1 αυξάνεται σε 8,45%. Στην ανακοίνωσή της επισημαίνει ότι έχει κεφαλαιακό πλεόνασμα μεταξύ 1,3 δισ. ευρώ και 3,1 δισ. ευρώ.

Πηγή: capital

«Η ελληνική κυβέρνηση δέχεται πιέσεις για άνευ όρων παράδοση»

Η απόφαση της ΕΚΤ να στηρίξει τις ελληνικές τράπεζες κρατώντας ανοιχτή την πιστοληπτική γραμμή στήριξης, δίνει στους βουλευτές μερικές ημέρες περιθώριο να νομοθετήσουν μεταρρυθμίσεις για την παροχή οικονομική βοήθειας και τη παραμονή στο ευρώ.

Όμως οι βουλευτές βρίσκονται υπό πίεση να ενεργήσουν γρήγορα, καθώς η ΕΚΤ δέχεται πιέσεις από τη Γερμανία και θα είναι απίθανο να επεκτείνουν τη γραμμή χρηματοδότησης εάν η Ελλάδα χάσει την προθεσμία και δεν αποπληρώσει την ΕΚΤ στις 20 Ιουλίου.

Η στήριξη των βουλευτών σε σκληρές μεταρρυθμίσεις, στις οποίες συμφώνησε ο Αλέξης Τσίπρας τη Δευτέρα μετά από ολονύχτιες διαβουλεύσεις, είναι σημαντική για να περάσουν οι διαπραγματεύσεις στην επόμενη φάση και στην επικύρωση μίας αβέβαιης συμφωνίας, η οποία μπορεί να ξεκλειδώσει χρηματοδοτήσεις περίπου 3,5 δισ. ευρώ για την αποπληρωμή του ελληνικού χρέους στην ΕΚΤ.

Εάν η Ελλάδα χάσει αυτή την προθεσμία είναι πιθανό η ΕΚΤ να κλείσει το μηχανισμό έκτακτης ρευστότητας, τον οποίο αποφάσισε να παρατείνει την περασμένη Δευτέρα.

«Η ελληνική κυβέρνηση δέχεται πιέσεις για άνευ όρων παράδοση» είπε στο Reuters ένας αξιωματούχος της ΕΚΤ, υπονοώντας ότι η ΕΚΤ μπορεί να αλλάξει τακτική στο θέμα της έκτακτης χρηματοδότησης εάν η ελληνική κυβέρνηση δεν ενεργήσει γρήγορα.

«Εάν δεν παρουσιάσουν αποτελέσματα μέχρι την Τετάρτη, θα είναι σκληρά τα πράγματα», αναφέρει ο αξιωματούχος.

Η ΕΚΤ αναμένεται να συνεδριάσει ξανά την Τετάρτη το απόγευμα στην Φρανκφούρτη για να εξετάσει εάν θα επεκτείνει τη γραμμή χρηματοδότησης για την Ελλάδα, αναφέρει πηγή του Reuters.

Τα 89 δισ. ευρώ είναι αρκετά να αποτρέψουν την «βύθιση» των τραπεζών αλλά μόνο για λίγο. Χωρίς αυτή τη χρηματοδότηση οι τράπεζες θα καταρρεύσουν άμεσα, συμπαρασύροντας την Ελλάδα στο χάος, και είναι πιθανό εάν η Ελλάδα χάσει την πληρωμή της Δευτέρας.

Στη Γερμανία οι πιέσεις κατευθύνονται προς αυτή την κατεύθυνση, η Bundesbank δεν επιθυμεί να συνεχιστεί η γραμμή στήριξης μετά τις 20 Ιουλίου εάν χαθεί η αποπληρωμή, είπε πηγή του Reuters.

Η Bundesbank είναι αποφασισμένη να μην επιτρέψει τη συνέχιση της χρηματοδότησης της Ελλάδας εάν δεν αποπληρωθεί το χρέος στην ΕΚΤ, καθώς όπως τονίζουν αυτό παραβαίνει τους κανόνες της ΕΚΤ.

Σε κάθε περίπτωση τα 89 δισ. ευρώ πιστοληπτικής γραμμής χρηματοδότησης δεν είναι αρκετά για να επιστρέψει η ελληνική οικονομία στην κανονικότητα ή να άρει τους περιορισμούς στις αναλήψεις. Υψηλόβαθμα στελέχη ελληνικών τραπεζών προσμένουν στην απόφαση της ΕΚΤ να αυξήσει τη χρηματοδότηση, προκειμένου να επιτρέψουν στις τράπεζες να λειτουργήσουν ξανά.



Την ώρα που φαίνεται πιο πιθανό η ΕΚΤ να διακόψει τη γραμμή χρηματοδότησης την επόμενη εβδομάδα εάν η Ελλάδα χάσει την προθεσμία αποπληρωμής, είναι αβέβαιο εάν η ΕΚΤ  ανταμείψει την Ελλάδα ακόμη και για τις fast track μεταρρυθμίσεις, με μία αύξηση της πιστοληπτικής γραμμής στήριξης.

«Το να σταματήσουν τελείως να παρέχουν ρευστότητα φαίνεται ακραίο» λέει ένας Έλληνας τραπεζίτης. «θα υπάρξει μία κίνηση από την ΕΚΤ να κρατήσει το τραπεζικό σύστημα για τις επόμενες μέρες, άρα περιορισμένη ρευστότητα είναι πιθανή».

Για να δοθούν επιπλέον χρήματα, η ΕΚΤ θα απαιτήσει εγγυήσεις από τις χώρες της ευρωζώνης που θα υποστηρίξουν τα εχέγγυα των ελληνικών τραπεζών κάτι που έγινε και το 2012.

Ο έλεγχος κεφαλαίων παραμένει

Ένας από τους «σοφούς» που συμβουλεύουν την Μέρκελ για οικονομικά θέματα, ο Volker Wieland, είπε ότι μία αύξηση είναι πιθανή αλλά ακόμη κι αν πραγματοποιηθεί, ο έλεγχος κεφαλαίων θα παραμείνει σε ισχύ. «Τους δίνει τη δυνατότητα να διατηρήσουν την έκτακτη βοήθεια ρευστότητας, και θα διατηρηθεί ακόμη κι αν αυξηθεί ελαφρώς το ποσό των αναλήψεων, ο έλεγχος κεφαλαίων θα διατηρηθεί».

Ακόμη κι αν αυξηθεί η ρευστότητα ο έλεγχος κεφαλαίων θα περιοριστεί σταδιακά είπε ένα άλλος αξιωματούχος στο Reuters. Και αυτό θα γίνει για να αποτραπούν μαζικές αναλήψεις που θα δημιουργούσαν μεγάλο πρόβλημα στις τράπεζες.

Με τις τράπεζες σε αυτή την κατάσταση και μετά από μήνες κρίσης και οικονομικής αβεβαιότητας είναι βασικό να στηριχθεί στα πόδια της η ελληνική οικονομία. Οι υπουργοί οικονομικών της ευρωζώνης εκτιμούν  ότι η Αθήνα θα χρειαστεί περίπου 25 δισ. ευρώ για να ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες.
Μία από τις προϋποθέσεις που έχει επιβληθεί στην Αθήνα είναι να ενσωματώσει στο εθνικό δίκαιο την κοινοτική οδηγία που θα καθιστά τις Βρυξέλλες και την ΕΚΤ υπεύθυνες ακόμη και για το κλείσιμο των άρρωστων τραπεζών.
Αυτό θα προκαλέσει μεγάλη αναστάτωση στον τραπεζικό τομέα που μπορεί να δει κάποιες τράπεζες να κλείνουν, με μεγάλες απώλειες για τους μετόχους και πιθανών ακόμα μεγαλύτερες στους καταθέτες. Σε αυτή την περίπτωση η Αθήνα θα μπορούσε να κάνει πολύ λίγα για να το αποτρέψει.

Ένας ευρωπαίος αξιωματούχος, είπε στο Reuters ότι ο αριθμός των μεγάλων τραπεζών της χώρας μπορεί να μειωθεί στις δύο.
Έλληνες τραπεζίτες λένε ότι ένα τέτοιο ενδεχόμενο θα αναδείξει ζητήματα ανταγωνισμού.










altsantiri

Ζιν: Περιορίστε τη χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών

Τον περιορισμό της χρηματοδότησης των ελληνικών τραπεζών από την Τράπεζα της Ελλάδος στα 42 δισ. ευρώ αντί των 65 δισ. ευρώ που ισχύει σήμερα (με απόφαση της ΕΚΤ) και την επιβολή από την κυβέρνηση περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων, ώστε να σταματήσει η εκροή κεφαλαίων από τη χώρα και να διατηρηθούν φερέγγυες οι τράπεζες, ζητά ο Χανς - Βέρνερ Ζιν, ο πρόεδρος του γερμανικού οικονομικού ινστιτούτου Ifo, με άρθρο του στους Financial Times.

Ο Ζιν θεωρεί ότι η ρευστότητα που δίνει η ΤτΕ στα πιστωτικά ιδρύματα μέσω του μηχανισμού παροχής έκτακτης ρευστότητας (ELA) δεν πρέπει να υπερβαίνει το ποσό που θα μπορούσε να καταβάλλει η ίδια για να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της στο Ευρωσύστημα, σε περίπτωση που οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορέσουν να αποπληρώσουν τα δάνεια που θα έχουν λάβει.

Ο ίδιος ισχυρίζεται ότι η οικονομική δυνατότητα της ΤτΕ ανέρχεται σε 42 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 38 δισ. ευρώ αντιστοιχούν στη συμμετοχή της στο απόθεμα χρήματος των κεντρικών τραπεζών του ευρωσυστήματος. «Υπάρχει μία διαφορά 23 δισ. ευρώ. Επαναλαμβάνεται το λάθος που έγινε στην Κύπρο, όπου τα δάνεια που δόθηκαν μέσω του ELA ξεπέρασαν κατά 244% το ποσό που θα μπορούσε να αποπληρώσει η κεντρική τράπεζά της», υποστηρίζει ο Γερμανός οικονομολόγος.

Αναφερόμενος στην περίπτωση της Κύπρου, ο Ζιν αναφέρει ότι όταν άρχισαν οι εκροές κεφαλαίων το 2012 από τη χώρα, η κεντρική τράπεζά της διατήρησε τη ρευστότητα των τραπεζών, δίνοντας σε αυτές δάνεια ύψους 11 δισ. ευρώ μέσω του ELA, τα οποία στην πραγματικότητα δανείσθηκαν από άλλες κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης. Όταν η Λαϊκή Τράπεζα της Κύπρου χρεοκόπησε, σημειώνει ο Ζιν, είχε λάβει 9,5 δισ. ευρώ από δάνεια μέσω του ELA και η Κύπρος έλαβε στη συνέχεια δάνειο διάσωσης 10 δισ. ευρώ για να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τα ευρωπαϊκά νομισματικά ιδρύματα. Η κατάσταση στην Ελλάδα δεν είναι ακόμη τόσο ακραία, αλλά κινείται σε αυτή την κατεύθυνση, σημειώνει ο Ζιν.

Πηγή: ΑΠΕ-ΜΠΕ

Μέχρι την Τετάρτη, παράταση της τραπεζικής αργίας ανακοίνωσε η Λ. Κατσέλη

Μέχρι και την Τετάρτη θα ισχύει η τραπεζική αργία με το ισχύον πλαίσιο να παραμένει, σύμφωνα με όσα δήλωσε πριν από λίγο η πρόεδρος της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών Λούκα Κατσέλη.
Αξίζει να σημειωθεί ότι διατηρείται, τόσο το όριο ανάληψης στα 60 ευρώ, όσο και το ότι παραμένουν ανοιχτά τα υπάρχοντα πιστωτικά ιδρύματα για να εξυπηρετήσουν τους συνταξιούχους, οι οποίοι θα μπορούν να κάνουν ανάληψη έως 120 ευρώ.
Σύμφωνα με πληροφορίες, τα παραπάνω θα εμπεριέχονται σε υπουργική απόφαση, την οποία θα υπογράψει ο νέος υπουργός οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλωτος.
Εφόσον υπάρξουν εξελίξεις από τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η Ένωση Ελληνικών Τραπεζών θα προχωρήσει σε νέες αποφάσεις.
Προηγήθηκε σύσκεψη στο Γενικό Λογιστήριο του Κράτους, μεταξύ του αναπληρωτή υπουργού Οικονομικών Δημήτρη Μάρδα και των εκπροσώπων των τραπεζών.

Υποβάθμιση τεσσάρων ελληνικών τραπεζών από την Fitch

Ο οίκος αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας Fitch Ratings υποβάθμισε σήμερα το μακροπρόθεσμο αξιόχρεων τεσσάρων ελληνικών τραπεζών σε CCC από B-, μετά την υποβάθμιση την προηγούμενη εβδομάδα του μακροπρόθεσμου αξιόχρεου της χώρας, επίσης σε CCC.

Ο οίκος αιτιολόγησε την υποβάθμιση επικαλούμενος την πιο αδύναμη οικονομική προοπτική της Ελλάδας, γεγονός που εκθέτει την ποιότητα των στοιχείων του ενεργητικού και τη φερεγγυότητα των τραπεζών σε περισσότερους κινδύνους.

Η απάντηση του Τσίπρα στον Ντράγκι

Την απάντηση πως «Η Ελλάδα δεν εκβιάζεται» δίνει η Αθήνα στον Μάριο Ντράγκι, μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να άρει την αποδοχή των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου για τη συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στις πράξεις κύριας αναχρηματοδότησης.

Σύμφωνα με κυβερνητικές πηγές μάλιστα στη συνεδρίαση της ΕΚΤ ασκήθηκαν πιέσεις για τη συγκεκριμένη απόφαση, με στόχο η Αθήνα να οδηγηθεί άμεσα στην αποδοχή ενός προγράμματος.

Ο Πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι επικοινώνησε με τον πρωθυπουργό μόλις αυτός επέστρεψε στην Αθήνα από το Παρίσι και τον ενημέρωσε για την απόφαση της ΕΚΤ. Ο Μ. Ντράγκι του δήλωσε ότι η απόφαση αυτή δεν επηρεάζει το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ελλάδας καθώς ανανεώνει την ρευστότητα των τραπεζών μέσω του ELA.

Η ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών

Ανακοίνωση εξέδωσε και ο υπουργός Οικονομικών Γιάνης Βαρουφάκης, τονίζοντας πως «η απόφαση της ΕΚΤ δεν αντανακλά σε καμία περίπτωση αρνητικές εξελίξεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα της χώρας».

«Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αποφάσισε την παραπομπή στην Επείγουσα Παροχή Ρευστότητας (ELA) των αντισυμβαλλομένων του Ευρωσυστήματος που επιδιώκουν την εξασφάλιση ρευστότητας μέσω κατάθεσης ελληνικών τίτλων ως ενέχυρα.

Η απόφαση αυτή δεν αντανακλά σε καμία περίπτωση αρνητικές εξελίξεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα της χώρας και έρχεται μετά από δύο ημέρες ουσιαστικής σταθεροποίησης του. Σύμφωνα με την ίδια την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένο και πλήρως προστατευμένο μέσω της πρόσβασή του στον ELA.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), λαμβάνοντας και ανακοινώνοντας τούτη την απόφαση, ασκεί πίεση στο Eurogroup να προχωρήσει γοργά στην σύναψη νέας αμοιβαίως επωφελούς συμφωνίας μεταξύ της Ελλάδας και των εταίρων της.

Η κυβέρνηση διευρύνει καθημερινά τον κύκλο των διαβουλεύσεων με εταίρους και θεσμούς στους οποίους ανήκει, παραμένει σταθερή στους στόχους του προγράμματος κοινωνικής σωτηρίας που ενέκρινε με την ψήφο του ο ελληνικός λαός, και διαβουλεύεται με στόχο την εκπόνηση της ευρωπαϊκής πολιτικής που θα τερματίσει οριστικά την έως τώρα αυτοτροφοδοτούμενη κρίση της ελληνικής κοινωνίας και οικονομίας».

«Οι προτάσεις της Γερμανίας δεν θα γίνουν αποδεκτές»

Η κυβέρνηση εμφανίζεται ανήσυχη και προβληματισμένη, μετά τη χθεσινοβραδινή απόφαση της Ευρωτράπεζας, που πιέζει για την επίτευξη γρήγορης συμφωνίας με τους δανειστές. Είχε προηγηθεί το τελεσίγραφο του Βερολίνο.

Η Ελλάδα με τη Γερμανία και άλλες ευρωπαϊκές δυνάμεις βρίσκονται πλέον σε τροχιά σύγκρουσης, ενώ οι τελευταίες συνεντεύξεις του Προέδρου του Ευρωκοινοβουλίου και της γερμανίδας υπουργού Άμυνας, που απειλεί με…έξοδο της Ελλάδας από το ΝΑΤΟ(!), φανερώνει πως οι πιέσεις θα ενταθούν και θα λάβουν διαστάσεις στραγγαλισμού της οικονομίας και της χώρας, έστω και αν εκτιμάται ότι δεν θα σπάσουν τελικά το σκοινί.

Η απάντηση της ελληνικής κυβέρνησης στα γερμανικό έγγραφο του Βερολίνου που διέρρευσε ενόψει του Eurogroup, αναφέρει τα εξής:

1. Το έγγραφο του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών, που δημοσίευσε το Reuters, αποδεικνύει ότι και η γερμανική κυβέρνηση μπήκε και τυπικά στην διαπραγμάτευση.

2. Είναι φανερό ότι η γερμανική κυβέρνηση επιλέγει την «σκληρή τοποθέτηση» στην έναρξη της διαπραγμάτευσης.

3. Με το έγγραφό της ζητάει από τη νέα ελληνική κυβέρνηση να ανακαλέσει τις δεσμεύσεις της κατά της λιτότητας και να επαναφέρει το Μνημόνιο! Δηλαδή η νέα ελληνική κυβέρνηση να προχωρήσει σε περικοπές συντάξεων, παραμονή της τρόικας και να εφαρμόσει όλα τα σκληρά μέτρα που είχε συμφωνήσει η προηγούμενη κυβέρνηση Σαμαρά.

4. Είναι προφανές ότι οι προτάσεις αυτές δεν θα γίνουν αποδεκτές από η νέα ελληνική κυβέρνηση. Προσκρούουν στην πρόσφατη εντολή του ελληνικού λαού και δεν βοηθούν στην αναπτυξιακή προοπτική της Ευρώπης.

5. Θα συνεχίσουμε τις διαπραγματεύσεις με όλους τους ευρωπαίους εταίρους μας σε πνεύμα συνεργασίας και αμοιβαίας κατανόησης.

Συνάντηση Σόιμπλε-Βαρουφάκη

O υπουργός Οικονομικών Γιάνης Βαρουφάκης θα συναντηθεί σήμερα με τον Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.

Σημειώνεται ότι γερμανικό έγγραφο που διέρρευσε στο Reuters, εμφανίζει τη γερμανική να απορρίπτει κάθε απόκλιση από τα συμφωνηθέντα. Σύμφωνα με το έγγραφο, η γερμανική κυβέρνηση θα προσέλθει στη συνεδρίαση του EuroWorking Group, ζητώντας από τη νέα ελληνική κυβέρνηση να πάρει πίσω τις εξαγγελίες των πρώτων ημερών. Αντί αυτών, θα ζητά «εμπροσθοβαρή δέσμευση εκ μέρους της Ελλάδας για τη διασφάλιση της πλήρους εφαρμογής των καίριων μεταρρυθμιστικών μέτρων, που είναι αναγκαία, για να παραμείνει το πρόγραμμα σε τροχιά».

Η Αθήνα απάντησε ότι «είναι προφανές ότι οι προτάσεις αυτές δεν θα γίνουν αποδεκτές από τη νέα ελληνική κυβέρνηση», καθώς «προσκρούουν στην πρόσφατη εντολή του ελληνικού λαού και δεν βοηθούν στην αναπτυξιακή προοπτική της Ευρώπης».


Για μέτρο πολιτικής πίεσης έκανε λόγο ο Γαβριήλ Σακελλαρίδης σχολιάζοντας την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να μην δέχεται από 11 Φεβρουαρίου τα ελληνικά ομόλογα, στον τηλεοπτικό σταθμό Mega.

«Ένα πράγμα που πρέπει να ξεκαθαρίσουμε και νομίζω ότι γίνεται σαφές από το πρωί και στον κόσμο είναι ότι το τραπεζικό σύστημα είναι εξασφαλισμένο όσον αφορά τη ρευστότητά του και τη χρηματοδότησή του. Υπάρχει αυτή τη στιγμή χρηματοδότηση από τον ELA οπότε δεν συντρέχει κανένας λόγος ανησυχίας», τόνισε ο κυβερνητικός εκπρόσωπος.

Ο κ. Σακελλαρίδης σημείωσε πως η απόφαση της ΕΚΤ χθες βράδυ στην ουσία είναι ένα μέτρο πολιτικής πίεσης τη στιγμή που βρίσκεται εν εξελίξει μία ουσιαστική διαβούλευση, διαπραγμάτευση που εξελίσσεται σε όλα τα επίπεδα.

«Δεν έχουμε αφήσει εμείς ως κυβέρνηση κάποιον, είτε είναι ευρωπαίος αξιωματούχος, είτε είναι αρχηγός κυβέρνησης στην Ευρωπαϊκή Ένωση που να μην έχουμε έρθει σε επαφή μαζί του μέσα σε αυτές τις 10 ημέρες που είμαστε κυβέρνηση. Και μέσα σε όλη αυτή τη διαδικασία διαβούλευσης έχουμε βρει ότι υπάρχουν πολλά κοινά σημεία, πολύ καλή διάθεση, έτσι ώστε να βρεθεί μια αμοιβαία επωφελής λύση, στη βάση της εντολής την οποία έλαβε η κυβέρνηση, η οποία σίγουρα δεν είναι το e-mail Χαρδούβελη», υπογράμμισε.



Υποχώρησε το ευρώ

Μικρή υποχώρηση σημείωσε τα ξημερώματα της Πέμπτης το ευρώ, μετά την ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ότι από τις 11 Φεβρουαρίου δεν θα δέχεται πλέον ως ενέχυρο ελληνικά ομόλογα, δίνοντας ένα χτύπημα στην Αθήνα, η οποία επιδιώκει ελάφρυνση του χρέους από τους Ευρωπαίους δανειστές, όπως μεταδίδει το πρακτορείο ειδήσεων Reuters.

Σύμφωνα με το πρακτορείο, η υποχώρηση αυτή σημειώθηκε, μετά την αιφνιδιαστική απόφαση της ΕΚΤ, που εξέπληξε τις αγορές, να ανακοινώσει ότι σκοπεύει να επιβάλει εκ νέου τις ελάχιστες απαιτήσεις πιστοληπτικής αξιολόγησης για τα ελληνικά ομόλογα.

Η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών θα συνεχιστεί, αλλά μέσω του μηχανισμού ELA από την Τράπεζα της Ελλάδος.






enikos

Βαρουφάκης: Τη Δευτέρα ξεκινά συζήτηση για βιώσιμη λύση

Την αισιοδοξία του ότι τη Δευτέρα το πρωί, έπειτα από το μήνυμα του ελληνικού λαού, θα ξεκινήσει συζήτηση επί μιας βιώσιμης λύσης, εξέφρασε ο υπουργός Οικονομικών Γιάνης Βαρουφάκης. Μιλώντας στο κεντρικό δελτίο της στην ΕΡΤ1 σημείωσε πως το δημοψήφισμα έχει ήδη ενεργοποιήσει την Ευρώπη προς αυτήν την κατεύθυνση. «Η Ευρώπη ξέρει πως μπορεί να αποσπάσει μια λύση από τα σαγόνια της αποτυχίας» είπε χαρακτηριστικά, τονίζοντας ότι η Ελλάδα είναι και θα παραμείνει στο ευρώ. Η δική μας σύσταση είναι υπέρ του ευρώ, το «Όχι» αφορά τη λογική που διέπει την πρόταση που έφεραν οι Θεσμοί, σημείωσε ο κ. Βαρουφάκης.


Αναφερόμενος στην πρόταση της 25ης Ιουνίου εξήγησε πως δεν έγινε δεκτή από την ελληνική πλευρά επειδή δεν ήταν βιώσιμη, δεν εντασσόταν σε πλαίσιο που να μπορεί να βγάλει από το κάδρο την ιδέα ότι σε πέντε μήνες θα μιλούσαμε και πάλι για ενδεχόμενο Grexit. Στην ουσία αποδεχόμενοι εκείνη την πρόταση την επομένη θα ξεκινούσαμε συζητήσεις για ένα μνημόνιο από το Νοέμβριο, είπε ο υπουργός Οικονομικών, ενώ πρόσθεσε ότι μέχρι και ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε είχε επισημάνει μη αρτιότητα του χρηματοδοτικού μέρους του προτεινόμενου σχεδίου.

Απαντώντας σε ερώτηση για τις δηλώσεις του κ. Σόιμπλε περί «ακατανόητης συμπεριφοράς» των Ελλήνων, ο κ. Βαρουφάκης σημείωσε πως δεν τίθεται θέμα μη κατανόησης και έκανε λόγο για αναντιστοιχία μεταξύ των όσων συμβαίνουν στα Eurogroup και όσων λέγονται στις συνεντεύξεις Τύπου. Σημείωσε πως έχει μια πολύ καλή συνεργασία με τον κ. Σόιμπλε κεκλεισμένων των θυρών, ωστόσο αυτά που ακούγονται δημοσίως είναι διαφορετικά. Ο κ. Βαρουφάκης είπε πως όλον αυτόν τον καιρό η ελληνική πλευρά κατέθετε προτάσεις και πως η πρώτη φορά που οι θεσμοί έφεραν δική τους ήταν στις 25 Ιουνίου.
«Ελπίζαμε ότι θα πρυτάνευαν οι φωνές της λογικής στα Eurogroup και στις Συνόδους, όμως ήταν ξεκάθαρο ότι ήταν σχεδιασμένο από την πρώτη στιγμή που εξελέγη η κυβέρνηση να φτάσουν οι διαπραγματεύσεις σε αυτό το σημείο που φθάσαμε», πρόσθεσε.

Όπως είπε, μετά την ανακοίνωση του δημοψηφίσματος έπεσαν αρκετές προτάσεις στο τραπέζι, με κάποιες από αυτές να κρίνονται θετικές, ενώ εμφανίστηκε αισιόδοξος και για την περαιτέρω πορεία των διαπραγματεύσεων. Τη Δευτέρα θα συνεχίσουμε στην ίδια διαπραγματευτική γραμμή, είπε ο κ. Βαρουφάκης. Η Ευρώπη έχει ιερό καθήκον απέναντι στους λαούς της να βρει μία λύση, διότι μια αποδόμηση θα είχε τεράστιο ανθρώπινο κόστος για όλους, πρόσθεσε.

Εξάλλου, επέκρινε το κλείσιμο των τραπεζών, τονίζοντας ότι γίνεται για να εκβιαστεί το «Ναι» σε μια πολύ κακή λύση για την Ευρώπη, ενώ διαβεβαίωσε ότι με το που θα συνάψουμε τη συμφωνία θα λυθεί αμέσως το ζήτημα της ρευστότητας των τραπεζών.

Τέλος, ο Υπουργός αναφερόμενος στη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας υπογράμμισε τη συνεισφορά του προέδρου Μ. Ντράγκι ώστε να μην περάσει το αίτημα των «γερακιών» του Διοικητικού Συμβουλίου, όπως είπε, που ζητούσαν να κουρευτούν τα ενέχυρα των ελληνικών τραπεζών.

Σημειώνεται ότι ο κ. Βαρουφάκης νωρίτερα είχε δηλώσει ότι σε καμία περίπτωση δεν τίθεται θέμα κουρέματος των καταθέσεων.

Νόμο για ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών, ζητούν οι δανειστές

Ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών μέσω και της συνεισφοράς των μετόχων, ομολογιούχων και καταθετών τους ανοίγει η ενσωμάτωση της σχετικής κοινοτικής οδηγίας (bail in) στο ελληνικό δίκαιο που προβλέπει η συμφωνία της Συνόδου Κορυφής.

Η ενσωμάτωση στο εθνικό δίκαιο της οδηγίας για τη θέσπιση πλαισίου για την ανάκαμψη και την εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων (BRRD) με την συνδρομή της Ευρωπαϊκής Επιτροπής θα πρέπει να έχει γίνει μέχρι τις 22 Ιουλίου.

Τραπεζικά στελέχη επισημαίνουν ότι η κοινοτική ντιρεκτίβα είχε ζητηθεί να γίνει νόμος του κράτους από την 1η Ιανουαρίου του 2015 όπως συμβαίνει σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης.

Οι κοινοτικοί νόμοι επιτρέπουν «κούρεμα» μόνο για καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ. Το «κούρεμα» θα πάρει την μορφή παροχής νέων μετοχών της τράπεζας αντί ρευστού. Αν, π.χ. το «κούρεμα» είναι της τάξης του 20%, ο κάτοχος του λογαριασμού θα λάβει 20.000 ευρώ σε μετοχές σε περίπτωση που το υπόλοιπο είναι 200.000 ευρώ.

Με βάση το υφιστάμενο νομικό καθεστώς, το bail in ή «κούρεμα» των καταθέσεων δεν προβλέπεται.

Όμως, τραπεζίτες αφήνουν το ενδεχόμενο ανοικτό σε περίπτωση ανάγκης αν δεν υπάρχουν λεφτά για την ανακεφαλαιοποίηση των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Σε μια τέτοια περίπτωση, η Ελληνική Βουλή θα πρέπει να περάσει το σχετικό νόμο που θα επιτρέπει το «κούρεμα» των καταθέσεων.

Ανοίγει η συζήτηση για μεταρρυθμίσεις, δόσεις και χρέος

Λίγες μόνο ώρες μετά την ορκωμοσία του Αλέξη Τσίπρα και πριν ακόμα οριστεί το νέο οικονομικό επιτελείο της νέας κυβέρνησης, Ευρώπη και ΗΠΑ με δηλώσεις κορυφαίων αξιωματούχων, ανοίγουν εκ νέου τη συζήτηση για την επόμενη ημέρα στη χώρα, την υλοποίηση της συμφωνίας του Ιουλίου κιι την αναδιάρθρωση του χρέους.

Ο επικεφαλής του Euro Working Group, Τόμας Βίζερ, σε συνέντευξη που έδωσε στο πρακτορείο Bloomberg, αναφερόμενος στα 3 δισ. ευρώ που απομένουν να δοθούν στην Αθήνα από την πρώτη δόση του νέου προγράμματος, ξεκαθάρισε ότι αυτά θα δοθούν σε δύο υποδόσεις, που όμως θα συνδέονται με την υλοποίηση προαπαιτούμενων μέτρων.

Τα χρήματα αυτά «συνδέονται με δύο ομάδες προαπαιτούμενων, τα οποία πρέπει να υλοποιηθούν τις επόμενες εβδομάδες ή δύο μήνες – πρέπει να συμφωνηθούν, ποιά θα είναι τα προαπαιτούμενα, ποιες θα είναι οι σημαντικές μεταρρυθμίσεις που πρέπει να γίνουν», δήλωσε ο Βίζερ, προσθέτοντας: «Η δεύτερη ομάδα αυτών των προαπαιτούμενων θα συνδεθεί με τη διακυβέρνηση και τη μεταρρύθμιση του χρηματοπιστωτικού τομέα».

Όσον αφορά την πρώτη δόση δύο αξιωματούχοι της ΕΕ μιλώντας στο Bloomberg άφησαν ανοιχτό το ενδεχόμενο τα προαπιατούμενα να εστιάζουν σε διοικητικές και συνταξιοδοτικές μεταρρυθμίσεις.

Η Ελλάδα πρέπει, επίσης, να ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζές της, μία διαδικασία που περιλαμβάνει τη συμμόρφωσή της κατά την πρώτη αξιολόγηση του προγράμματος πριν από τις 15 Νοεμβρίου, όταν λήγει η προθεσμία για τη χορήγηση μέρους του προβλεπόμενου από τη συμφωνία ποσού των 25 δισ. ευρώ στις τράπεζες.

Η συμφωνία προβλέπει τον έλεγχο της ποιότητας του ενεργητικού και ασκήσεις αντοχής των τεσσάρων μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών – που βρίσκονται σε εξέλιξη – , ώστε οι τράπεζες να μπορούν να ανακεφαλαιοποιηθούν έως το τέλος του έτους, εάν αυτό είναι αναγκαίο.

Ο Βίζερ δήλωσε ότι τα χρήματα θα είναι διαθέσιμα, εάν αυτό χρειασθεί. «Πιστεύω ότι, από σήμερα έως και τα μέσα ή τέλη Νοεμβρίου, θα έχει γίνει η βασική εργασία για την ανακεφαλαιοποίηση», δήλωσε, προσθέτοντας ότι η αξιολόγηση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Οκτώβριο, ώστε θα μπορούν να καθοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.

Το Euro Working Group, στο οποίο μετέχουν οι αναπληρωτές των υπουργών Οικονομικών για να ετοιμάσουν τις συνόδους του Eurogroup, θα συνεδριάσει στις 24 Σεπτεμβρίου για να αρχίσει τις συζητήσεις σχετικά με τις μεταρρυθμίσεις.

Μοσκοβισί: Εφικτή η αλλαγή των όρων αποπληρωμής των δανείων

Από την πλευρά του, ο Επίτροπος Οικονομικών Υποθέσεων Πιέρ Μοσκοβισί , μιλώντας στον γαλλικό τηλεοπτικό σταθμό France 2, άνοιξε εκ νέου τη συζήτηση για το ελληνικό χρέος, χαρακτηρίζοντας εφικτή την αλλαγή των όρων αποπληρωμής των δανείων που έχει χορηγήσει η ευρωζώνη στην Ελλάδα, ξεκαθαρίζοντας ωστόσο παράλληλα η αναδιάρθρωσή του δεν θα περιλαμβάνει «κούρεμα» της ονομαστικής αξίας του χρέους.

Οι διαπραγματεύσεις Ελλάδας- πιστωτών για το χρέος αναμένεται να αρχίσουν παράλληλα με την πρώτη αξιολόγηση του ελληνικού προγράμματος στήριξης.

Την ίδια ώρα κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών δηλώνει έτοιμη να συνεργαστεί με την νεοεκλεγείσα ελληνική κυβέρνηση, ακόμη και στις προσπάθειες της για οικονομική ανάκαμψη, όπως τόνισε αξιωματούχος του ΥΠΕΞ στο ρωσικό πρακτορείο ειδήσεων Sputnik.

«Καθώς η νέα κυβέρνηση θα ξεκινήσει το έργο της, οι Ηνωμένες Πολιτείες θα συνεχίσουν να υποστηρίζουν τις μεταρρυθμίσεις στο εσωτερικό της χώρας και τις διεθνείς προσπάθειες που προάγουν την οικονομική ανάκαμψη της Ελλάδας», δήλωσε ο αξιωματούχος και εξήγησε πως το ενδιαφέρον των ΗΠΑ «ήταν και παραμένει η Ελλάδα να βγει ισχυρότερη από την παρατεινόμενη οικονομική κρίση και να διαδραματίσει ένα σταθεροποιητικό ρόλο στην περιοχή».

θέμα Grexit θέτει πάλι το Der Spiegel

Τέλος προβληματισμό προκαλεί άρθρο του Der Spiegel που αναφέρει ότι η πιθανότητα ενός grexit αυξήθηκε μετά τις εκλογές στην Ελλάδα αντί να μειωθεί, προσθέτοντας ωστόσο ότι ο πραγματικός κίνδυνος δεν θα προέλθει από το αν ο Αλέξης Τσίπρας αρνηθεί να εφαρμόσει κάποιες από τις μεταρρυθμίσεις, αλλά από την οικονομική λογική της ίδιας της οικονομικής προσαρμογής.

Σύμφωνα με το γερμανικό περιοδικό η Αθήνα δεν θα μπορέσει να εκπληρώσει τους στόχους του προγράμματος λόγω της επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της χώρας μετά τον Ιούλιο, γεγονός που θέτει εν αμφιβόλω την παραμονή της Ελλάδας στην ευρωζώνη.

Ολόκληρο το διάγγελμα του Πρωθυπουργού (video)

«Η χθεσινή απόφαση του EG, να μην εγκρίνει το αίτημα της ελληνικής κυβέρνησης για ολιγοήμερη παράταση του προγράμματος ώστε να αποφανθεί ο λαός με δημοψήφισμα για το τελεσίγραφο των δανειστών, αποτελεί μια πρωτοφανή για τα ευρωπαϊκά δεδομένα πράξη αμφισβήτησης του δικαιώματος ενός κυρίαρχου λαού στη δημοκρατική επιλογή. Στο ύψιστο και ιερό δικαίωμα έκφρασης γνώμης.

Η απόφαση αυτή οδήγησε σήμερα την ΕΚΤ να μην αυξήσει τη ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών και ανάγκασε τη Τράπεζα της Ελλάδας να εισηγηθεί την ενεργοποίηση μέτρων τραπεζικής αργίας και περιορισμού στις τραπεζικές αναλήψεις. Είναι πλέον περισσότερο από σαφές, ότι αυτή η απόφαση δεν έχει κανέναν άλλο στόχο πέρα από το να εκβιάσει τη βούληση του ελληνικού λαού και να παρεμποδίσει την ομαλή δημοκρατική διαδικασία του δημοψηφίσματος.

Δεν θα τα καταφέρουν. Οι κινήσεις αυτές θα επιφέρουν το ακριβώς αντίθετο αποτέλεσμα. Θα πεισμώσουν ακόμη περισσότερο τον ελληνικό λαό στην επιλογή του να απορρίψει τις απαράδεκτες μνημονιακές προτάσεις και τα τελεσίγραφα των δανειστών. Ένα πράγμα όμως παραμένει βέβαιο: η άρνηση της ολιγοήμερης παράτασης και η απόπειρα ακύρωσης μιας κορυφαίας δημοκρατικής διαδικασίας, αποτελεί πράξη προσβολής και μέγιστη ντροπή για τη δημοκρατική παράδοση της Ευρώπης.

Για το λόγο αυτό έστειλα σήμερα εκ νέου το αίτημα σύντομης παράτασης, αυτή τη φορά στον Πρόεδρο του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου και στους 18 αρχηγούς των κρατών της Ευρωζώνης, καθώς και στους επικεφαλής της ΕΚΤ, της Κομισιόν και του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. Αναμένω την άμεση αντίδρασή τους σε ένα στοιχειώδες αίτημα δημοκρατίας.


 Είναι οι μόνοι που μπορούν το συντομότερο δυνατόν, ακόμα και απόψε το βράδυ, να ανατρέψουν την απόφαση του EG και να δώσουν τη δυνατότητα στην ΕΚΤ να αποκαταστήσει τη ροή της ρευστότητας των τραπεζών. Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, αυτό που απαιτείται τις επόμενες μέρες είναι νηφαλιότητα και υπομονή.

Οι καταθέσεις των πολιτών στις ελληνικές τράπεζες είναι απολύτως διασφαλισμένες. Το ίδιο διασφαλισμένη είναι και η καταβολή των μισθών και των συντάξεων. Οι όποιες δυσκολίες εμφανιστούν πρέπει να αντιμετωπισθούν με ψυχραιμία και αποφασιστικότητα. Όσο πιο ψύχραιμα αντιμετωπίσουμε τις δυσκολίες, τόσο πιο σύντομα θα τις ξεπεράσουμε και τόσο πιο ήπιες θα είναι οι συνέπειές τους.

Έχουμε σήμερα την ευκαιρία να αποδείξουμε στους εαυτούς μας και στον κόσμο ολόκληρο ότι το δίκιο μπορεί να κερδίσει. Έχουμε για άλλη μια φορά την ιστορική ευκαιρία να στείλουμε στην Ευρώπη και στον κόσμο ολόκληρο μήνυμα ελπίδας και αξιοπρέπειας. Και να θυμάστε: Tούτες τις κρίσιμες ώρες, που αναμετρόμαστε όλοι με το ανάστημα της ιστορίας μας, ο μόνος μας φόβος είναι ο φόβος. Δε θα τον αφήσουμε να μας κερδίσει.
Θα τα καταφέρουμε. Η αξιοπρέπεια των Ελλήνων απέναντι στους εκβιασμούς και στο άδικο, θα στείλει μήνυμα ελπίδας και περηφάνειας σε ολόκληρη την Ευρώπη».

Ανοίγει ο δρόμος για τη δικαίωση των δανειοληπτών σε ελβετικό φράγκο

Αυτό προκύπτει  από τη χτεσινή Απάντηση της Επιτρόπου κα Jourova σε σχετική Ερώτηση που υπέβαλε στις 12/09/2014, ο Αντιπρόεδρος των Ευρωπαίων Αντιφεντεραλιστών και Επικεφαλής του Πολιτικού Κινήματος Aντιμνημονιακοί Πολίτες, Ευρωβουλευτής, Καθηγητής, Νότης Μαριάς, με την οποία ζητούσε τη λήψη μέτρων προστασίας των Ελλήνων δανειοληπτών στεγαστικών σε ελβετικό φράγκο.

Συγκεκριμένα στην Απάντηση αφού επισημαίνεται ότι η «Επιτροπή είναι ενήμερη των προβλημάτων που σχετίζονται με ενυπόθηκα δάνεια σε συνάλλαγμα σε πολλά κράτη μέλη», η κα Jourova παρατηρεί ότι «όσον αφορά τον ισχύοντα νόμο προστασίας των καταναλωτών, σύμφωνα με την οδηγία 2005/29/ΕΚ, οι πάροχοι υποχρεούνται να προσφέρουν στους καταναλωτές επαρκείς και σαφείς πληροφορίες για βασικά στοιχεία, όπως είναι τα χαρακτηριστικά και η τιμή κάποιου ενυπόθηκου δανείου, συμπεριλαμβανομένης της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Επιπλέον, σύμφωνα με την οδηγία 93/13/ΕΟΚ, ρήτρα σύμβασης που δημιουργεί σημαντική ανισορροπία μεταξύ των μερών εις βάρος του καταναλωτή θεωρείται καταχρηστική και ως εκ τούτου δεν είναι δεσμευτική».

Από τα παραπάνω προκύπτει ότι οι τράπεζες όφειλαν να ενημερώσουν αναλυτικά τους Έλληνες δανειολήπτες στεγαστικών σε ελβετικό φράγκο για όλες τις πτυχές της σχετικής δανειακής σύμβασης συμπεριλαμβανομένης και της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Ταυτόχρονα, οι ρήτρες των δανειακών συμβάσεων που δημιουργούν σημαντική ανισορροπία υπέρ των τραπεζών και εις βάρος των δανειοληπτών σε ελβετικό φράγκο θεωρούνται καταχρηστικές και ως εκ τούτου δεν είναι δεσμευτικές.

Μάλιστα, η κα Jourova πετάει το μπαλάκι στην κυβέρνηση καθώς επισημαίνει ότι η «επιβολή της εν λόγω νομοθεσίας συνιστά, κατά πρώτο λόγο, ευθύνη των κρατών μελών».

Επιπλέον, η Επιτροπή δηλώνει πως δεν είναι ενήμερη για ενδεχόμενη κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης από τις ελληνικές τράπεζες στο ως άνω αντικείμενο και παραπέμπει αρμοδίως στην «ελληνική αρχή ανταγωνισμού».

Τέλος, η Επιτροπή αναφέρεται στην αυξημένη προστασία δανειοληπτών ενυπόθηκων δανείων η οποία όμως θα ισχύσει από τον Μάρτιο του 2016. 

Η Ερώτηση του Νότη Μαριά έχει ως εξής:

Στην Ελλάδα χιλιάδες δανειολήπτες βρίσκονται σε δύσκολη οικονομική κατάσταση λόγω των συμβάσεων στεγαστικών δανείων συνδεδεμένων με την ισοτιμία ευρώ/ελβετικού φράγκου που έχουν συνάψει με ελληνικές τράπεζες καθώς αυτές, καταχρώμενες τη δεσπόζουσα θέση τους στην αγορά και κατά παράβαση των κειμένων διατάξεων για την προστασία των καταναλωτών (Οδηγία 93/13/ΕΟΚ σχετικά με τις καταχρηστικές ρήτρες των συμβάσεων που συνάπτονται με καταναλωτές κ.λπ.) δεν παρείχαν κατ’ ελάχιστον προσυμβατική ενημέρωση στους δανειολήπτες για τους κινδύνους, τη δυνατότητα και το κόστος τεχνικών κάλυψης του συναλλαγματικού κινδύνου.

Έτσι οι δανειολήπτες βρέθηκαν σε δυσχερέστατη θέση όσον αφορά το κόστος αποπληρωμής των δανείων τους μετά τη σοβαρή μεταβολή της ισοτιμίας ευρώ/ελβετικού φράγκου, καθώς αγνοούσαν ότι κάθε καταβαλλόμενη μηνιαία δόση επιβαρύνεται με κόστος μετατροπής και πως, ενώ πλήρωναν σε ευρώ, η τράπεζα μετέτρεπε το ποσό αυτό σε ελβετικά φράγκα.

Ερωτάται η Επιτροπή:

Είναι ενήμερη για την ανωτέρω κατάχρηση της δεσπόζουσας θέσης τους εκ μέρους των ελληνικών τραπεζών καθώς και της ανωτέρω καταχρηστικής πρακτικής τους, που έχει σαν συνέπεια την αύξηση του ύψους των δόσεων των εν λόγω δανείων στο διπλάσιο, και με ποιο τρόπο προτίθεται να διασφαλίσει την προστασία των εν λόγω δανειοληπτών ως καταναλωτών και να εξασφαλίσει την τήρηση των κειμένων διατάξεων του δικαίου της ΕΕ;

Η Απάντηση της Επιτροπής:

EL E-006878/2014 Απάντηση της κυρίας Jourova εξ ονόματος της Επιτροπής (12.2.2015)

Η Επιτροπή είναι ενήμερη των προβλημάτων που σχετίζονται με ενυπόθηκα δάνεια σε συνάλλαγμα σε πολλά κράτη μέλη.

Όσον αφορά τον ισχύοντα νόμο προστασίας των καταναλωτών, σύμφωνα με την οδηγία 2005/29/ΕΚ , οι πάροχοι υποχρεούνται να προσφέρουν στους καταναλωτές επαρκείς και σαφείς πληροφορίες για βασικά στοιχεία, όπως είναι τα χαρακτηριστικά και η τιμή κάποιου ενυπόθηκου δανείου, συμπεριλαμβανομένης της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Επιπλέον, σύμφωνα με την οδηγία 93/13/ΕΟΚ , ρήτρα σύμβασης που δημιουργεί σημαντική ανισορροπία μεταξύ των μερών εις βάρος του καταναλωτή θεωρείται καταχρηστική και ως εκ τούτου δεν είναι δεσμευτική.

Η επιβολή της εν λόγω νομοθεσίας συνιστά, κατά πρώτο λόγο, ευθύνη των κρατών μελών.

Αναγνωρίζοντας ότι τα ενυπόθηκα δάνεια είναι μακροπρόθεσμα δάνεια με ιδιαίτερη βαρύτητα για τους καταναλωτές, οι συννομοθέτες συμφώνησαν ειδική νομοθεσία σχετικά με τα ενυπόθηκα δάνεια. Η οδηγία 2014/17/ΕΚ  ισχύει για τα ενυπόθηκα δάνεια που χορηγούνται σε καταναλωτές από 21ης Μαρτίου 2016. Η εν λόγω οδηγία, η οποία πρέπει να μεταφερθεί στο εθνικό δίκαιο, περιλαμβάνει απαιτήσεις πληροφόρησης πριν από τη σύναψη της σύμβασης, ώστε να  εξασφαλίζεται ότι οι καταναλωτές ενημερώνονται δεόντως σχετικά με τα χαρακτηριστικά του προτεινόμενου δανείου πριν από τη σύναψη της σύμβασης. Σύμφωνα με τους εν λόγω κανόνες, οι απαιτήσεις αυτές περιλαμβάνουν λεπτομερή ενημέρωση του καταναλωτή σχετικά με το νόμισμα του δανείου, το εφαρμοζόμενο επιτόκιο και το κόστος, τις πιθανές επιπτώσεις μίας διακύμανσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών ή/και του επιτοκίου.

Όσον αφορά τον ισχυρισμό εικαζόμενης κατάχρησης δεσπόζουσας θέσης από ορισμένες ελληνικές τράπεζες, η Επιτροπή δεν είναι ενήμερη τυχόν στοιχείων που κατά τα φαινόμενα υποδηλώνουν την ύπαρξη συμφωνίας η οποία αντίκειται στον ανταγωνισμό ή δεσπόζουσα θέση. Η ελληνική αρχή ανταγωνισμού  είναι το ενδεδειγμένο όργανο για να διερευνήσει ενδεχομένως περαιτέρω το ζήτημα μετά την υποβολή της καταγγελίας.

Διαψεύδει η Λούκα Κατσέλη: Τα ΑΤΜ θα λειτουργούν κανονικά

Κατσέλη: Τα ΑΤΜ θα λειτουργούν κανονικά

Διαψεύδειη η πρόεδρος της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών, Λούκα Κατσέλη και διαβεβαιώσεις ότι τα ΑΤΜ των τραπεζών θα λειτουργούν κανονικά σε αποκλειστική της δήλωση στο ΑΠΕ-ΜΠΕ.

Επειδή διακινούνται στο διαδίκτυο κακόβουλες φήμες θα ήθελα να ενημερώσω το συναλλασσόμενο κοινό ό,τι κατά την υπόλοιπη διάρκεια της τραπεζικής αργίας έως τη Δευτέρα 6 Ιουλίου τα μηχανήματα αυτόματης ανάληψης ΑΤΜ θα λειτουργούν κανονικά.

Reuters: Αναμένεται μεγάλη πτώση των ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων

Οι ευρωπαϊκές αγορές μετοχών και ομολόγων αναμένεται να υποστούν βαρύ πλήγμα σήμερα, μετά το «όχι» του ελληνικού δημοψηφίσματος , ενώ τραπεζίτες δηλώνουν ότι η αντίδραση της ΕΚΤ είναι τώρα κρίσιμης σημασίας για την έκταση που θα πάρει η μετάδοση της κρίσης.

Πολλοί οικονομολόγοι, μεταξύ των οποίων και εκείνοι της αμερικανικής τράπεζας JP Morgan, θεωρούν ότι το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος μπορεί να επιταχύνει την έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ, αναφέρει δημοσίευμα του Reuters. «Αν και η κατάσταση είναι ρευστή, τώρα η έξοδος της Ελλάδας από το ευρώ φαίνεται πιο πιθανή παρά όχι», σημείωσε αναλυτής της JP Morgan σε πελάτες, προσθέτοντας ότι το Grexit είναι τώρα το βασικό σενάριο της τράπεζας.

Η απόφαση της ΕΚΤ για το αν θα συνεχίσει την έκτακτη χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών θα είναι τώρα καθοριστικής σημασίας. Πηγές με γνώση του θέματος, δήλωσαν στο Reuters ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει το όριο του ELA στα επίπεδα της περασμένης εβδομάδας.


enikonomia

Fitch: Σε καθεστώς «μερικής χρεοκοπίας» οι ελληνικές τράπεζες

Ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings υποβάθμισε το αξιόχρεο 4 ελληνικών τραπεζών, μειώνοντάς το στη βαθμίδα της «μερικής χρεοκοπίας» (Restricted Default, RD) μετά την επιβολή ελέγχων στις κινήσεις κεφαλαίων.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση του οίκου, υποβαθμίστηκαν η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδα, η Τράπεζα Πειραιώς, η Eurobank Εργασίας και η Alpha Bank τόσο για τα μακροπρόθεσμα όσο και για τα βραχυπρόθεσμα αξιόγραφά τους στη βαθμίδα RD από CCC και C αντίστοιχα.

Η ενέργεια αυτή του οίκου, σύμφωνα με την ανακοίνωσή του, αντανακλά την άποψή του ότι «οι τράπεζες αυτές έχουν καταρρεύσει και θα κήρυτταν πτώχευση εάν δεν επιβάλλονταν έλεγχοι κεφαλαίων, ενόψει της μεγάλης εκταμίευσης καταθέσεων και της απόφασης της την 28η Ιουνίου να μην αυξήσει το όριο της έκτακτης ρευστότητας (ELA)», όπως ανέφερε ο Fitch.

ΠΗΓΗ: ΑΠΕ – ΜΠΕ

Bloomberg: Η EKT αύξησε τον ΕLA κατά 900 εκ. ευρώ

Bloomberg: Η EKT αύξησε τον ΕLA κατά 900 εκ. ευρώ

To ΔΣ της ΕΚΤ αποφάσισε σήμερα να αυξήσει την χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών μέσω του ELA κατά 900 εκ. ευρώ σύμφωνα με το Bloomberg.

Η ΕΚΤ αύξησε επίσης το όριο του ELA κατά 900 εκ. ευρώ την προηγούμενη εβδομάδα για πρώτη φορά από τα τέλη Ιουνίου, δίνοντας το σήμα για άρση της τραπεζικής αργίας.

Το όριο του ELA ανερχόταν σε 89,6 δισ. ευρώ πριν την νέα αύξηση.

O Moody's υποβάθμισε πέντε ελληνικές τράπεζες

Σε υποβάθμιση του αξιόχρεου πέντε ελληνικών τραπεζών προχώρησε ο οίκος Moody's με σημερινή ανακοίνωσή του, μετά την ανακοίνωση της περασμένης Παρασκευής, με την οποία έθεσε το αξιόχρεο της Ελλάδας (Caa1) υπό αναθεώρηση για πιθανή υποβάθμιση.

Οι νέες αξιολογήσεις του Moody's καθοδηγούνται, όπως αναφέρει ο οίκος, από την άποψή του ότι υπάρχει μειωμένη πιθανότητα συστημικής στήριξης, δεδομένων: α) της αυξημένης αβεβαιότητας σχετικά με τη δυνατότητα της κυβέρνησης να καταλήξει σε συμφωνία με τους επίσημους πιστωτές της έγκαιρα για να καλύψει τις ανάγκες σε ρευστότητα και τις χρηματοδοτικές της ανάγκες, και β) τον πιθανό περιορισμό της δυνατότητας του Ταμείου χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) να στηρίξει τις τράπεζες σε περίπτωση ανάγκης.